黄金投资实战宝典-第22章
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在众多新兴的风险管理技术和方法中，特别是VaR方法最为引人瞩目。尤其是在过去的几年里，许多金融机构和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。VaR之所以具有吸引力是因为它把金融机构的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示风险管理的核心……潜在亏损。VaR实际上是要回答在概率给定情况下，金融机构投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。
1993年，G30集团在研究衍生品种基础上发表了《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VAR（Value…at…Risk）模型（〃风险估价〃模型），稍后由推出了计算VAR的RiskMetricsTM风险控制模型。在些基础上，又推出了计算VAR的CreditMetricsTM风险控制模型，前者用来衡量市场风险；公开的CreditMetricsTM技术已成功地将标准VAR模型应用范围扩大到了信用风险的评估上，发展为〃信用风险估价〃（Credit Value at Risk）模型，当然计算信用风险评估的模型要比市场风险估值模型更为复杂。目前，基于VAR度量金融风险已成为国外大多数金融机构广泛采用的衡量金融风险大小的方法。
