牛市、猴市和熊市的投资秘诀-第2章

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通化工的股价出现了飙升。　　　

　　图1？12　　　

　　图1？13显示了中兴通讯这家世界级的公司的周线走势图。比起前面的例子，图中的股价初次上升幅度较大，但是此后的调整持续的时间却很长。尽管如此，MACD信号线在股价调整的时候也在MACD零轴附近获得了支撑，此后呈现了不断上升的走势。　　　

　　图1？13图1？14是北方国际的周线走势图。股价初次上升持续的时间很长，但是上涨幅度较小，此后股价进入了较长的调整时间，MACD信号线几乎贴着零轴运行，两者呈现出胶着状态，这也是一种较为特殊的MACD中轴支撑状态，此后股价大幅度上涨。　　　

　　图1？14　　　

　　图1？15图1？15是赛格三星的周线走势图。股价开始有一个短期的陡直上涨，此后股价进行了长时间的回调，调整中K线基本都是小实体，与之对应的就是MACD信号线在MACD零轴附近获得支撑。可以从图中看到零轴支撑的威力，此后股价大幅度上涨。　　　

　　在股价走势的周线图上，除了通过寻找MACD的零轴支撑来确认大牛股之外，还可以通过寻找MACD的底部背离来寻找牛股。所谓的牛股行情，在启动的时候往往都会出现MACD的底部背离。这里简单介绍一下底部背离的含义。所谓的底部背离，就是股价往下走，前后两个低点走低，而技术指标线却走高。请看图1？16给出的实例。这是赛格三星的周线走势图，B点处的股价比A点处的股价更低，这表明股价的趋势还是向下的。但是，我们还需要注意对应于A和B两点的C点和D点，技术指标MACD信号线的这两个低点是逐步走高的，这表明技术指标代表的动能是上升的，这就是底部背离：价格往下走，技术指标或者是成交量往上走，这通常都表明下跌趋势止步，但未必真的结束，也不能这时就贸然介入，通常应该得到价图1？16格和指标同时上升之时及时买入。不过一旦股价和MACD在周线图上出现较大的背离时，通常都认为这是牛股起头的特征。　　　　　　　　　

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第7节：技术面分析（7）　　　　　　　　　

　　图1？17是深天健的周线走势图，股价标出了A点和B点，而MACD走势则标出了C点和D点，B点股价比A点股价低，与此对比的是D点的指标值比C点的指标值高，股价在下跌，但是技术指标值却在上扬。这就是典型的股价与MACD的底部背离，这是大牛股的一个经常出现的特征。此后，股价一路高涨。　　　

　　图1？17图1？18　　　

　　图1？18是TCL集团的周线走势图，股价的下跌和MACD指标线的上涨已经被标识出来了，这是一个非常典型的底部背离。当股价下跌而MACD信号线上涨时，我们确认这极其可能是一只潜在的大牛股，但是这时候却不能介入。当股价初步回升，与MACD信号线走势一致同步上涨时，我们就可以介入了。　　　

　　图１？19是绿景地产的周线走势图。图中出现的AB段股价走低和CD段指标走高，这就是典型的MACD与股价的底部背离，此后股价开始触底回升，与MACD技术指标一起上升，这就是介入这只牛股的时机到了，此后股价经历了一段时间的横盘整理后出现爆发性上涨。　　　

　　图1？19对于底部背离，不少炒股数年的股民都比较陌生，他们往往只注意股价走势，或者是技术指标走势，对于两者结合起来的分析做得不够，而底部背离却需要这样的综合性眼光。为了让读者更加清晰地掌握底部背离的特征，我们这里再举一个MACD与股价底部背离的例子，请看图1？20。这是四环生物的周线走势图，可以看到AB段股价的下跌和CD段指标的上涨，这就是典型的底部背离，这是牛股形成时期。此后，股价开始与技术指标线同步上涨，牛股已经形成了，不久之后该股大涨。　　　

　　图1？20第三节成交量选大牛法则　　　

　　根据成交量变化来挑选大牛股一般很少为普通投资者所采用，但是那些经验丰富并且持续在市场中获利的投资者却不这样认为。在成熟的技术分析者眼里，成交量变化始终是价格变化的直接依据，“量为价先”，如果能够把握住这个先行指标，则投资者就能够洞察到牛股启动的先机，同时也能够紧跟牛股的变化，通过大胆而细心的研判和交易获得持续的交易成功。根据成交量选择大牛股，主要是根据两种成交量特征来确认潜在的大牛股，第一个特征是成交量随着价格上涨而逐步放大，这表明交易越来越活跃，推动价格上行的能量越来越充足；第二个特征是成交量在下跌过程中，先出现地量然后再放量，地量表明卖出的投资者非常少了，而此后的放量则往往表明有大投资者介入买进，地量表明卖压微小，而放量则表明有强力买盘介入，总体而言则意味着该股后市上涨几率和幅度都比较大。　　　　　　　　　

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第8节：技术面分析（8）　　　　　　　　　

　　我们首先来看特征之一：成交量随着价格上涨逐步放大。图1？21是银河动力的日线走势图，可以看到伴随着股价的不断上涨，成交量也逐步放大。当然，我们这里将几乎整个上涨走势都展露了出来，真正的牛股选择中，一般要根据最初一段走势来确认。所以，在本案中最多看到此段走势的１／３～１／２，就要确认银河动力的牛股特征了。　　　

　　图1？21图1？２２是美菱电器的日线走势图，可以清晰地看到伴随着股价的加速飙升，成交量也不断地放大，一旦我们觉察到估计在13天以上的走势中出现了这种成交量伴随股价上涨一同放大的特征，则该股后市成为牛股的可能性为76？5％，这是我们整理十年来个股统计资料得到的一个数字。　　　

　　图1？22　　　

　　图1？23图1？23是柳工的日线走势图，需要注意的是图中先出现了一次很大的放量，此放量过程极速拉高了股价，此后股价有过较长时间的回调，但是成交量却是下降的，然后股价开始放量上涨。该图的特别之处是出现了后面我们将要提到的拉高整理形态，同时也有成交量逐步放大的特征，由此看来在挑选上涨股票时，往往需要从各个方面进行综合考量。　　　

　　图1？24是大冷股份的日线走势图，从中可以看到伴随着股价的上涨，成交量的放量是逐步变大和变高的。该股的走势比较曲折，所以在整体放量增大的前提下，局部也出现了有规律的缩量，这些缩量出现的地方都对应了股价的调整。所以，如果看到这种成交量整体逐步增加，但同时在局部股价调整时有局部缩量的情况时，应该想到即使该股此后走出大牛行情，其走势多半也比较曲折。　　　

　　图1？24图1？25是万家乐的日线走势图。这个例子与大冷股份的例子类似，但是其成交量逐步放大更加明显，所以股价调整，成交量虽然也有所调整，但是股价的上下波动幅度还是不大，向上的趋势非常明显。如果一只股票连续13天以上走出了这种行情，则此后成为牛股的可能性有7成左右。　　　　　　　　　

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第9节：技术面分析（9）　　　　　　　　　

　　图1？25　　　

　　图1？26除了上述成交量逐步放大的特征之外，一些大牛股还可能出现另外一种成交量特征，这就是底部先出现地量再出现放大。图1？26是广宇发展的日线走势图，图中有两个圈注，第一个圈注处的成交量缩到极小值，对应的股价处于下跌中，第二个圈注处的成交量有显著的放量。下跌出现缩量，表明卖家数量减少，同时卖出意愿下降，出现地量，则表明卖家数量极端地少，卖出意愿也严重不足，这是空方力量衰竭的表现，此后的放量则表明有大资金介入。如果一只股票出现了这样的成交量特征，则很有可能成为一只牛股，而且这种牛股的介入时机要比前面一种成交量形态更好把握。　　　

　　图1？27是江铃汽车的日线走势图。走势图分为两段，第一段是股价下跌，在其末端成交量缩减到了极小值，此后股价有较大幅度的第一次上涨，成交量出现了明显的放大，在第二次上涨展开后，江铃汽车走出了气势如虹的大牛股行情。　　　

　　图1？27图1？28是ST银广夏的日线走势图。下跌的时间持续较长，但是每次下跌后的反弹都放量，不过放量是越来越小，表明力度越来越弱，之后跌到了地量出现，然后出现一次放量高过此前所有的反弹放量，这一特征符合了先出现地量再出现放量的要求，同时这一放量也表明此次多方的力量胜过了前几次的反弹时的力量，所以对后市的走势可以有很高的期望。　　　

　　图1？28图1？29是泸州老窖的日线走势图。这只股票从基本面角度来看非常有中长期投资的价值，本书的下篇会提到这只股票，这里我们仅从技术分析的角度来看这只股票。图中该股有一段时间出现了持续时间较长的成交量萎缩情况，此后出现一次显著放量，然后走出上涨行情。图1？29这个例子的地量情况比较特殊，因为持续时间较长，一般而言不是很好确认地量。通常而言，只有当显著放量紧接着出现时，才能很好地确认先前发生的地量。这里提到这个例子的目的是让读者意识到存在这么一种特殊的地量。　　　　　　　　　

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第10节：技术面分析（10）　　　　　　　　　

　　图1？30是西北轴承的日线走势图。读者可以注意此股中的地量比较明显，而此后的放量则更为明显，有此地量和紧接着的放量后，股价出现了较大幅度的上涨。　　　

　　图1？30第四节形态选大牛法则　　　

　　大牛股不只是在技术指标和成交量等非价格因素上有明显的特征，它们在价格走势上也具有比较明显的特征，我们这里主要讨论两种形态，形态之一是双底。对于双底读者肯定不会陌生，但是不少股票投资者都认为这一形态的理论价值大于实战意义，其实这是一种不真实的看法。双底形态经常出现在一些大牛股开始发动行情的阶段。图1？31是青海明胶的日线走势图，图中清楚地标注出了A底和B底，同时也将此双底的颈线标注了出来。可以看到，当该股突破颈线之后稍加调整就出现了疯涨之势。仅这一例子还不能证明双底对于大牛股的意义，接下来再为读者提供几个具体的例子。　　　

　　图1？31图1？32是华立药业的日线走势图，图中出现了一个明显的双底走势，我们将此双底标注了出来，同时将其颈线画了出来，此后股价突破此颈线，经过几次较大规模的回调后，股价一路发飙上涨。　　　

　　图1？32　　　

　　图1？33是阳光股份的日线走势图。这是一个比较规则的小型双底形态，由于规模较小，所以此后的上涨幅度不大，而且上涨力道也微弱。这里给出一个经验规则：双底的规模越大，则双底被突破后的行情也就越大。　　　

　　图1？33图1？34是攀钢钢钒的日线走势图。这也是一个小型的双底，虽然颈线被突破后股价有较大幅度的上涨，但是上涨途中的回调程度也不容小视，这与上面的例子同样反映出了小型双底的看涨力量没有大型双底那么强。　　　

　　图1？34　　　

　　图1？35图1？35是唐钢股份的日线走势图。图中出现了一个小型的双底，此后价格很快突破颈线，发动了一波干脆的上涨行情。这一双底虽然规模很小，但是上涨的力度和幅度都不小，由此看来大牛股法则都有例外情况，不能一概而论，要懂得容纳少数情况的道理。　　　　　　　　　

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第11节：技术面分析（11）　　　　　　　　　

　　在大牛股的价格形态中，除了上述的双底经常出现之外，还有一种价格形态也经常出现于大牛股上涨的初期，这就是大圆弧底。图1？36是丰乐种业的日线走势图。读者可以看到一个明显的圆弧底，圆弧底通过一种软性的方式来消磨空方的力量，逐渐增强多方的力量，从而为此后的飙升行情打下基础，所以许多大牛股在行情孕育期都出现了这种形态。　　　

　　图1？36图1？37是韶钢松山的日线走势图。图中标注出了一个圆弧底形态，这个圆弧底没有图1？36的规模大，但是也足以消化掉空方的力量，为此后的上涨打下基础。　　　

　　图1？37　　　

　　图1？38是华东科技的日线走势图。该例中的圆弧底规模非常大，此后的上涨幅度也很大，这印证了形态规模与股价波动幅度成正比的经验规则。　　　

　　图1？38图1？39是西藏矿业的日线走势图。这是一个近似V字底的圆弧底，有些人将这个底部看成是小双底，有些人看成是V字底，有些人则认为是圆弧底，这反映出了形态分析的不准确性。虽然此后的西藏矿业